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【高管必懂】在中國上市的基本條件

日期:2015-04-29 瀏覽次數:669


通過股票上市得到的資金是不必在一定限期內償還的,另一方麵,這些資金能夠立即改善公司的資本結構,這樣就可以允許公司借利息較低的貸款。此外,如果新股上市獲得很大成功,以後在市場上的走勢也非常之強,那麽公司就有可能今後以更好的價格增發股票。那麽,在中國各個地區、不同板塊上市的條件有哪些呢?


一、國內上市板塊:

1、區域性股權交易市場(地方性非公眾公司股權交易平台,主要針對中小企業)

2、新三板(全國性公眾公司股權交易平台,主要針對中小企業)

3、創業板(主要針對創新型、科技型的企業發展融資)

4、中小板(適合規模較大的細分行業領軍行業)

5、主板(發展成熟的大盤藍籌企業)

二、深圳前海股權交易中心掛牌條件

無所有製和行業限製,隻要是合法成立的有限公司或非上市股份公司,存續期滿一年,並滿足下列標準之一即可掛牌:

1、最近12個月的淨利潤累計不少於300萬元。

2、最近12個月的營業收入累計不少於2000萬元;或最近24個月營業收入累計不少於2000萬元,且增長率不少於30%

3、淨資產不少於1000萬元,且最近12個月的營業收入不少於500萬元。

4、最近12個月銀行貸款達100萬元以上或投資機構股權投資達100萬元以上。

三、上海股權交易中心掛牌條件:

上海股權托管交易中心Q牌實行寬申請:將掛牌企業的準入門檻再次降低,Q板掛牌企業類型不局限於股份有限公司,還包括有限公司、合夥企業等各類型企業;也不局限企業所處行業和所有製成分,民營企業、集體企業和國有企業均被認可。隻需滿足“5個否定項“2個基本條件即能在Q板掛牌。

5個否定項為:

1、無固定的辦公場所

2、無滿足企業正常運作的人員

3、企業被吊銷營業執照

4、存在重大違法違規行為或被國家相關部門予以嚴重處罰

5、企業的董監高人員存在《公司法》第一百四十七條所列數的情況

2個基本條件:

1、業務基本獨立,具有持續經營能力;

2、不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為;

E板掛牌條件:

申請在上海股權交易中心E板上市,應具備以下條件:1、業務基本獨立,具有持續經營能力;2、不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為;3、在經營和管理上具備風險控製能力;4、治理結構健全,運作規範;5、股份的發行、轉讓合法合規;6、注冊資本中存在非貨幣出資的,應設立滿一個會計年度;7、上海股權交易中心要求的其他條件。對上述第6條進行認定時,遵循如下原則:對於注冊資本中存在非貨幣出資、申請在上海股權交易中心的非上市公司,如為有限責任公司按原賬麵淨資產值折股整體變更為股份有限公司的,公司存續時間從有限責任公司設立時開始計算;有限責任公司未按原賬麵淨資產值折股整體變更為股份有限公司的,應待股份有限公司成立滿一個會計年度後方可申請掛牌;全部為貨幣出資的有限責任公司按原賬麵淨資產值折股整體變更為股份有限公司的,不視為存在非貨幣出資。

四、新三板掛牌條件:

1.2014年新三板上市條件要求企業依法設立且存續(存在並持續)滿兩年。

2.業務明確,具有持續經營能力;

3.公司治理機製健全,合法規範經營;

4.股權明晰,股票發行和轉讓行為合法合規;

5.主辦券商推薦並持續督導;

6.全國股份轉讓係統公司要求的其他條件。

五、創業板掛牌條件:

創業板公司首次公開發行的股票申請在深交所上市應當符合下列條件:

1、股票已公開發行;

2、公司股本總額不少於3000萬元;

3、公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上;公司股本總額超過4億元的,公開發行股份的比例為10%以上;

4、公司股東人數不少於200人;

5、公司最近三年無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載;

6、深交所要求的其他條件。

六、中小板掛牌條件:

總結起來是如下幾條:

1、近3 年淨利潤為正,累計超過3000 萬元(扣除非經常性損益後孰低);這條隻是書麵上的規定,實踐中中小板上市公司一般在申請上市前一年的淨利潤要達到5000萬;2、近3 年經營現金流量淨額累計超過5000 萬元;或近3 年營業收入累計超過3 億元3、發行前股本不少於3000 萬元;4、最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水麵養殖權和采礦權等後)占淨資產的比例不高於20%5、最近一期末不存在未彌補虧損。6、依法納稅,各項稅收優惠符合規定。經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴。7、發行人最近3 年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化,實際控製人沒有發生變更。8、總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書等不得在實際控製人及其控製的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務,不領薪;財務人員不得在控股股東、實際控製人及其控製的其他企業中兼職。9、最近36 個月(工商、稅務、海關、環保等)無重大違法違規;10、內控審核報告、審計報告無保留意見。不得有以下情況:1、董監高:尚在證券市場禁入期的;最近36 個月內受到中國證監會行政處罰,或者最近12 個月內受到證券交易所公開譴責;因涉嫌犯罪或違法違規被立案調查,尚未有明確結論意見;2、存在資金占用、違規擔保;3、最近1 個年度的營業收入或淨利潤對關聯方或重大不確定性的客戶重大依賴;4、最近1 個年度的淨利潤主要來自合並財務報表範圍以外的投資收益;5、近36 個月非法公開發行過證券;或36 個月前發行過,且處於持續狀態。

七、主板掛牌條件:

1. 公司初次發行股票初次發行是指以募集方式設立股份有限公司時公開募集股份或已經設立公司首次公開發行股票。2. 初次申請公開發行股票時應當符合下列條件:1、生產經營符合國家政策2、發行的普通股限於一種、同股同權3、發起人認購的股本數額不少於公司擬發行股本總額的35%4、發行前1年末淨資產在總資產中所占比例不低於30%,無形資產(不含土地使用權)占其所折股本數的比例不得高於20%5、公司股本數額不少於人民幣5000萬元6、社會公眾發行的部分不少於公司擬發行股本總額的25%,7、擬發行股本超過人民幣4億元的可酌情降低向社會公眾發行部分的比但最低不得少於公司擬發行股本總額的15%8、發起人在近3年內沒有重大違法行為9、近3年連續贏利等。

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